How stablecoins affect the forex market

20. März 2021

Danger for US Dollar? How stablecoins influence the foreign exchange market

Stablecoins are increasingly establishing themselves in the crypto market and beyond. In terms of trading volume, Bitcoin has long since ceased to be the No. 1 cryptocurrency, but Tether USDT is. But how much do stablecoins now also influence the foreign exchange market and can they pose a threat to central banks‘ monetary policy? The Friday Commentary.

Since stablecoins in most cases merely replicate a fiat currency or commodity one-to-one, or at least attempt to do so, they do not serve as speculative objects themselves, but are merely a means to an end. They bring stability to the otherwise The News Spy volatile crypto-financial market. For decentralised financial applications of all kinds, they are essential to enable applications outside of speculation. Conversely, this raises the question of what influence stablecoins can have on their underlying value.

Anyone who acquires a classically backed stablecoin such as Tether (USDT) also creates a demand for US dollars. After all, at least according to the promise, every USDT is supposed to be backed by a US dollar equivalent. Besides bank deposits, this can also be government bonds. The demand for a stablecoin, when physically deposited, also has a corresponding feedback effect on the respective underlying asset.

US dollar for the world

So far, the US dollar has been the undisputed reserve currency. Even the euro, the world’s No. 2 reserve currency, has no chance against the so-called greenback. In the crypto market, this lead is even significantly greater. The largest stablecoins according to market capitalisation and trading volume are all based on the US dollar: Of the ten largest stablecoins by market capitalisation, nine are US dollar stablecoins. If you look at trading volume, there are still eight out of ten.

So if there is one stablecoin that can influence its base fiat currency, it is the US dollar stablecoins. However, the US dollar is also the largest currency in the world. The market capitalisation and trading volume of the stablecoin must be correspondingly high in order to have a real influence.

The market comparison: USDT and Co. against the original

The daily trading turnover of the entire foreign exchange market (all fiat currencies) is around 6.5 trillion US dollars. The US dollar is involved as a currency counterparty in about 40 per cent of all foreign exchange transactions. The currency pair euro / US dollar accounts for the largest share of this. Its currency turnover amounts to almost 30 per cent of the total market, i.e. about two trillion US dollars daily.

In contrast, the USD stablecoins have a daily turnover of around 200 billion US dollars, if the trading volumes of the previous days are taken as a basis. Of course, the volume can fluctuate greatly depending on the market phase. 100 billion USD is just as realistic as 300 billion USD daily turnover in USD stablecoins. Over 90 per cent of this is attributable to Tether’s USDT stablecoin.

If you compare the USD stablecoin volume with that of the underlying, you still get 7.7 per cent of the total US dollar trading volume in one day (200 billion USD divided by 2.6 trillion USD, which results from the 40 per cent of 6.5 trillion USD).

Bitcoin Bull Run spinge l’AUM di Grayscales

19. Januar 2021

Bitcoin Bull Run spinge l’AUM di Grayscales a oltre 27 miliardi di dollari

L’amministratore delegato di Grayscale, Michael Sonnenshein, si è rivolto a Twitter per rivelare che l’azienda ha raccolto 700 milioni di dollari il 15 gennaio 2021, un’impresa che non era mai stata raggiunta prima Bitcoin Revolution in un solo giorno dall’azienda. La società di gestione patrimoniale ha ora 27,1 miliardi di dollari in gestione, da appena un AUM di meno di 2 miliardi di dollari all’inizio dello scorso anno.

L’impennata dei prezzi Bitcoin invia la scala di grigi alla Luna

In effetti, l’encierro di questa stagione è un evento unico nel suo genere, poiché è alimentato da investitori istituzionali come MicroStrategy, Grayscale, e una miriade di altri, che ora sembrano raccogliere i frutti dei loro investimenti.

Nell’ultimo sviluppo, Michael Sonnenshein, CEO di Grayscale, una società newyorkese di investimenti in valuta digitale e gestione patrimoniale in cripto-valuta, ha rivelato che l’azienda, per la prima volta nella sua storia, ha raccolto con successo 700 milioni di dollari il 15 gennaio 2021, dai suoi investimenti in cripto-valuta, una pietra miliare che non aveva mai raggiunto prima in un solo giorno di trading.

Ha twittato:

Come riportato da BTCManager, lo scorso dicembre, Grayscale ha aumentato la sua quota di etere di ben 215 milioni di dollari, portando il valore totale delle sue azioni Ethereum Trusts (ETHE) a 1,6 miliardi di dollari all’epoca.

I numeri

Nel quarto trimestre del 2020, quando l’attuale corsa dei mercati di crittografia stava appena iniziando a prendere slancio, i veicoli di investimento criptati di Grayscale hanno generato 3,3 miliardi di dollari per l’azienda di 8 anni, con il suo Bitcoin Trust in testa al gruppo con un aumento settimanale medio di 217 milioni di dollari.

Con il suo ultimo aumento, Grayscale ha ora un totale di 27,1 miliardi di dollari in gestione, da appena 2 miliardi di dollari all’inizio dello scorso anno.

Commentando l’impressionante risultato di Grayscale, Eric Balchunas, analista senior ETF di Bloomberg, ha confrontato la performance dell’azienda con quella di ARK Innovation ETF, il fondo di crescita con le migliori performance nel mondo degli investimenti tradizionali dello scorso anno.

Nelle sue parole:

„Le somiglianze sono piuttosto sorprendenti. Penso che entrambi siano rimasti appesi nel relativo oblio per 3-4 anni, hanno avuto circa 2 miliardi di dollari 12 mesi fa e poi boom, un aumento di 10 volte. Entrambi sfidano le tendenze: La ripresa delle scorte della ARK e la scala di grigi con tasse molto alte e il 20% + premi“, ha detto.

Al momento della stampa, la capitalizzazione di mercato globale dell’intero mercato delle criptovalute ammonta a 1,2 trilioni di dollari, con il prezzo bitcoin a 36.297 dollari, come si è visto su CoinMarketCap.

Nexo-Mitbegründer Antoni Trenchev verdoppelt die Bitcoin-Preisprognose von 50.000 $

14. Mai 2020

Bitcoin hat seine dritte Halbierungsveranstaltung hinter sich, und die Belohnungen für Bergarbeiterblocks sind von 12,5 BTC auf 6,25 BTC gestiegen. Während viele glauben, dass die Halbierung bereits eingepreist wurde, glauben die meisten Mitglieder der Gemeinschaft, einschließlich Analysten, dass die Halbierung die Preise in die Höhe treiben wird.

Fiat destabilisiert

In einem Gespräch mit Bloomberg hat der CEO Antoni Trenchev des Kryptoverleihers Nexo.io seine frühere Vorhersage von Bitcoin auf 50.000 Dollar vor Jahresende verdoppelt. Seinen Worten zufolge spielen Faktoren zu Gunsten von Bitcoin.

Trenchev meinte, dass die Behörden in den vergangenen zwei Jahren über 8 Billionen Dollar in die Finanzmärkte gepumpt haben, was darauf hindeutet, dass dies den Fiat destabilisiert und die Inflation verschlimmert.

Auf der anderen Seite tut Bitcoin Revolution genau das Gegenteil. Trenchev bezeichnet Bitcoin als „fälschungssicher“ und weist darauf hin, dass Bitcoin nicht aus einer Laune heraus geschaffen werden kann, so wie Bargeld gedruckt werden kann. Der CEO erwähnt auch, dass neben der Unverfälschbarkeit von Bitcoin die Halbierung sicherstellt, dass die Inflation von Bitcoin direkt reduziert wird. Seiner Meinung nach wird eine Kombination dieser Faktoren, zumal sie fast gleichzeitig stattfinden, zu einem Anstieg von Bitcoin führen.

Konzentration auf langfristige Entwicklung

Der CEO rät den Händlern außerdem, sich mehr auf die langfristige Entwicklung von Bitcoin zu konzentrieren und die tägliche Bewegung zu ignorieren. Er antwortete auch auf die mögliche Enttäuschung von mittelfristig orientierten Investoren, die unglücklich darüber sein könnten, dass Bitcoin von einem Niveau um 20.000 $ im Jahr 2017 auf die 8.600 $ zum Zeitpunkt des Interviews gefallen ist.

Trenchev weist ihre Enttäuschung zurück, indem er darauf hin, dass Bitcoin jeden anderen Markt, einschließlich Gold, den S&P 500 und den Dollar-Index, übertroffen hat. Dann fügt er hinzu:

„Lasst uns sehen, wie es weitergeht. Ich bleibe bei meiner Vorhersage, die ich mit Ihnen Anfang Januar gemacht habe, dass Bitcoin bis Ende des Jahres 50.000 Dollar erreichen wird“.

Im Januar sagte Trenchev in einem Interview mit Bloomberg, dass Bitcoin sehr leicht 50.000 Dollar erreichen wird. Bitcoin ist jetzt um 2,89% gestiegen und wird bei 9.037 $ gehandelt.